Акции Canara Bank: Moody's оценивает динамику прибыли и ценовой разрыв

что произошло

Moody's пишет, что с декабря 2024 года акции Canara Bank выросли примерно на 22,4%, тогда как индекс Nifty прибавил около 3%. После максимума в 162,9 рупии в конце февраля 2026 года бумаги снизились примерно на 32,5%, а соотношение цены к балансовой стоимости упало с 1,23x до 0,87x. По мнению аналитиков, это связано с более слабой динамикой чистого процентного дохода в FY25 и FY26.

В первом полугодии FY27 чистый процентный доход вырос на 16,9%, а маржа NIM немного поднялась до 2,53%. Розничный портфель растёт быстро и к настоящему времени составляет 24% кредитов. При этом доходы от казначейских операций снизились на 11,4%, а банк ожидает, что переход на регулирование ECL с FY28 потребует единовременных отчислений в размере 12–15 тыс. крор.

почему это важно

Для инвесторов важно, что рост ставки репо со стороны РБИ может поддержать маржу банка, а снижение доходности госбумаг способно ослабить давление на казначейские результаты. Вместе с тем переход на ECL и более высокие ежегодные резервы могут снизить рентабельность капитала. Оценка Moody's относительно соотношения риска и доходности носит аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.

теги

инструменты