Stella International: выручка в 3 квартале выросла на 2,2%, отгрузки упали на 4,3%

что произошло

Гонконгский производитель обуви Stella International в третьем квартале получил выручку $412,9 млн, что на 2,2% больше, чем годом ранее. По данным Reuters, объем отгрузок при этом сократился на 4,3%. Компания объясняет это тем, что часть заказов для клиента Casual выпустила заранее, в начале года.

Средняя цена продажи одной пары выросла на 6% г/г благодаря более удачной структуре продукции и подорожанию сырья. На 2026 год компания планирует направить до $60 млн на обратный выкуп акций и специальные дивиденды. Новый завод во Вьетнаме будет наращивать выпуск до 2027 года включительно, а фабрики в Индонезии и Бангладеш, по ожиданиям компании, начнут работу в четвертом квартале 2026 года.

Компания ожидает роста прибыли в 2026–2028 годах в рамках трехлетнего плана. Медианная целевая цена аналитиков на 12 месяцев составляет HK$13,50, примерно на 8,2% выше цены закрытия 14 октября (HK$12,48). Средняя рекомендация по бумагам — «держать».

почему это важно

Для инвесторов ключевым остается вопрос, смогут ли более высокие цены и новые мощности компенсировать снижение отгрузок. Сейчас бумаги торгуются при 10-кратном соотношении цены и прибыли за следующие 12 месяцев против 9 три месяца назад.

теги

инструменты