Piper Sandler понизила General Mills и предупредила о возможном сокращении дивиденда

что произошло

Аналитик Piper Sandler Майкл Лавери понизил рекомендацию по General Mills до «нейтральной» с «повышения веса» и снизил целевую цену с 41 до 35 долларов. По его мнению, компания может не удержать текущий уровень выплат на фоне проблем с денежным потоком. За последние двенадцать месяцев акции производителя хлопьев и продуктов питания подешевели примерно на 28%, а в четверг они торговались на уровне 33,87 доллара, минус 1%.

Сейчас квартальный дивиденд составляет 61 цент на акцию, и доходность при этом около 7,2%. Лавери отмечает, что выплаты съедают около 80% прогнозируемой скорректированной прибыли, тогда как исторически этот показатель близок к 50%. Он считает такой темп невыносимым и допускает урезание дивиденда примерно на 35% в 2028 финансовом году, а в более широком сценарии на 30–50%, чтобы освободить деньги на погашение долга.

Долг компании более чем в четыре раза превышает EBITDA, при том что руководство ставит ориентир в три раза. Продажи остаются вялыми, а затраты на программу экономии, по оценке аналитика, могут поглотить почти 90% ожидаемых к 2030 году трёх миллиардов долларов. General Mills также объявила о переходе к трём отчётным сегментам. Barron's сообщает, что компания не ответила на запрос о комментарии.

почему это важно

Для инвесторов ключевой вопрос в том, насколько устойчив дивиденд при слабой выручке и высоком долге. Если выплаты действительно сократят, это может изменить интерес к бумаге, которую многие покупали ради высокой доходности.

влияние на рынки

Акции General Mills: понижение рекомендации и риск урезания дивиденда давят на бумагу

• ▼Акции General Mills давление вниз — понижение рекомендации и риск урезания дивиденда снижают интерес инвесторов

теги

инструменты

на polymarket