Ограничения на дата-центры в США грозят застройщикам и энергетикам

что произошло

Reuters сообщает, что успехи демократов в ключевых штатах для дата-центров, таких как Техас и Джорджия, усилили ожидания более жесткого контроля над ИИ. Инвесторов также беспокоит возможное продление моратория на выдачу разрешений в Техасе, из-за которого проекты могут сдвинуться. По оценке Goldman Sachs, штаты, где демократы могут ограничить строительство, дают около 45% запланированных мощностей в США, а на один Техас приходится примерно 25%.

Morgan Stanley считает наиболее уязвимыми разработчиков дата-центров с большой долей проектов в Техасе, включая Cipher Digital, MARA Holdings, SEI и Galaxy Digital. J.P.Morgan называет под давлением из-за задержек Vistra, NRG Energy, Constellation Energy и Talen Energy. Oracle и CoreWeave могут пострадать от задержек строительства или моратория, по данным Baird Equity Research. Гиперскейлеры вроде Amazon, Microsoft и Alphabet, по мнению аналитиков, выглядят устойчивее, а Morgan Stanley ожидает перетока спроса в защитные коммунальные компании, например Ameren, Consolidated Edison и Duke Energy.

почему это важно

Замедление строительства ударит по цепочке компаний, которые зависят от новых мощностей: от застройщиков и поставщиков электроэнергии до производителей оборудования. UBS оценивает, что под угрозой около 30% ожидаемых добавлений мощностей на 2028 год. Часть риска, по мнению аналитиков, уже учтена в ценах акций, поскольку бумаги нейкладов заметно снизились.

влияние на рынки

Дата-центры и энергетика США: замедление стройки давит на профильные акции

• ▼Разработчики дата-центров давление вниз — задержки проектов в Техасе снижают ожидаемую загрузку и доходы
• ▼Облачные провайдеры Oracle и CoreWeave давление вниз — возможные задержки строительства замедляют расширение мощностей
• ▲Гиперскейлеры Amazon, Microsoft, Alphabet давление вверх — диверсификация и большие ресурсы делают их устойчивее к ограничениям

теги

инструменты