Morgan Stanley назвал eBay фаворитом, Wells Fargo предупредил о рисках для EPS

что произошло

Перед публикацией отчёта eBay за третий квартал Уолл-стрит расходится в оценках того, сможет ли live commerce поддержать темпы роста компании. По данным Stocktwits, Morgan Stanley назвал акции eBay своим главным выбором и повысил целевой уровень с $127 до $132. Wells Fargo сохранил рейтинг Underweight и указал, что расходы на инвестиции и конкуренция со стороны Vinted могут ограничить рост прибыли. На момент подготовки материала акции прибавляли 1% на премаркете в понедельник.

Как сообщает The Fly, аналитик Morgan Stanley Натан Физер сохранил рейтинг Overweight. По его оценке, американский рынок live commerce за два года вырос более чем в пять раз, до $27 млрд, а eBay Live обеспечил не менее 40% прироста GMV eBay в 2026 финансовом году. Физер назвал этот формат «недостающим элементом» недавнего ускорения компании и ожидает, что с FY2026 по FY2030 он будет добавлять около четырёх процентных пунктов к годовому росту GMV.

Wells Fargo, по данным The Fly, снизил целевую цену eBay с $92 до $91. Компания ожидает превышения прогноза по GMV в третьем квартале и прогноза по выручке на четвёртый квартал примерно на 1% относительно консенсуса, но считает, что расходы на Live и инициативы consumer-to-consumer, а также соперничество с Vinted создают риски для EPS. Оценка Wells Fargo по EPS eBay на 2027 финансовый год на 8% ниже консенсус-прогноза.

eBay, как ожидается, представит результаты за третий квартал 2026 года в ближайшие несколько недель. Согласно Fiscal AI, рынок ждёт EPS $1.39 при выручке около $3.10 млрд. В отчёте за второй квартал, опубликованном 5 августа, eBay сообщил о GMV $22.4 млрд, росте на 15% год к году и увеличении выручки на 15%, до $3.1 млрд. GMV eBay Live вырос примерно в восемь раз год к году на семи рынках. Прогноз компании на третий квартал предусматривает GMV в диапазоне $22.0–$22.4 млрд, выручку $3.07–$3.12 млрд и скорректированную прибыль на акцию $1.36–$1.42. GMV отражает общую стоимость оплаченных сделок на площадках eBay, включая доставку и налоги, до вычета возвратов и отмен, и отличается от признаваемой компанией выручки. Настроения розничных инвесторов на Stocktwits оставались Neutral, а объём сообщений за последние 24 часа был Extremely High. С начала года акции eBay выросли более чем на 31%.

почему это важно

Разница во взглядах Morgan Stanley и Wells Fargo подчёркивает спор между потенциалом live commerce для роста GMV и давлением инвестиционных расходов, конкуренции и EPS-оценок.

инструменты