Мировые рынки уязвимы: ставки на ИИ могут стать точкой разрыва

что произошло

По данным Reuters, финансовые рынки под давлением войн, резко выросшего госдолга и торговой напряженности. Распродажа японских и французских облигаций, падение валют развивающихся стран и волна инвестиций в искусственный интеллект, которая вывела фондовые индексы на рекорды, теперь тоже дают трещины. В октябре Nasdaq 100 потерял более $2 трлн капитализации, а доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая держится около 5%, на короткое время резко снизилась.

Инфляция, которую подстегнули торговая политика Дональда Трампа и энергошок из-за войны с Ираном, заставляет центробанки поднимать ставки, и заимствования дорожают до многолетних максимумов. Экономист Джим О'Нил предупреждает, что при сохранении инфляции риски от долговых вложений в ИИ будут расти. Нефть подорожала почти на 75% с начала года и стоит $105 за баррель.

почему это важно

По оценкам Danske Bank, крупнейшие технологические компании США в следующем году могут вложить в ИИ $1,2 трлн, поэтому именно эти расходы сейчас поддерживают экономику и рынки. Если инвестиции замедлятся, давление ляжет на акции, малую капитализацию и облигации.

влияние на рынки

Акции США и облигации: рост доходности и зависимость от ИИ-инвестиций создают давление на рынок

• ▼US stocks давление вниз — отток из ИИ-акций и риск замедления капзатрат технологических компаний
• ↔Brent разнонаправленно — высокие цены на нефть поддерживают котировки, но подрывают спрос и рост экономики

инструменты