Marathon продаёт два НПЗ CVR Energy за 4,2 млрд долларов

что произошло

Marathon Petroleum договорилась продать CVR Energy два нефтеперерабатывающих завода и связанные с ними сбытовые активы. Сумма сделки составляет 4,2 млрд долларов. Речь идёт о заводах в Сент-Пол-Парке (Миннесота) и Мандане (Северная Дакота) совокупной мощностью около 177 тыс. баррелей в сутки. Около 3,45 млрд долларов получит Marathon за переработку и сбыт, ещё 750 млн долларов достанется её дочерней структуре MPLX за инфраструктуру. Товарно-материальные запасы оплачиваются отдельно.

По данным Reuters, приобретение почти удвоит мощности CVR по переработке. Для финансирования компании поможет трейдер Trafigura, который вложит 800 млн долларов в CVR и возьмёт на себя эксклюзивные поставки нефти на новые заводы, а также торговлю продукцией и офтейк.

Сделка заключена на фоне высокой маржи переработки: в третьем квартале маржа Marathon выросла более чем вдвое, до 45,70 доллара за баррель, а скорректированная прибыль на акцию составила 26,93 доллара при консенсус-прогнозе 24,47 доллара. Загрузка НПЗ достигла 100%. Закрытие сделки ожидается до конца 2026 года.

почему это важно

Для CVR сделка означает резкое расширение масштаба и рост рисков, связанных с финансированием и интеграцией активов. Для Marathon это скорее перераспределение капитала в пользу приоритетных проектов на побережье Мексиканского залива и в midstream. В премаркете акции Marathon выросли примерно на 2,2%, CVR снизились примерно на 1,3%.

влияние на рынки

Акции CVR и Marathon: сделка меняет структуру активов, рынок оценивает рост CVR и риски финансирования

теги

инструменты