JSW Steel: Prabhudas Lilladher повысила рекомендацию до «Покупать», цель 1 377 рупий

что произошло

Аналитики Prabhudas Lilladher, по данным TradingView, отмечают сильные операционные результаты JSW Steel во втором квартале FY27. Консолидированные объемы без BPSL выросли на 15% г/г и достигли 7,46 млн т, экспорт прибавил 35%. Средняя цена реализации снизилась на 3,6% к предыдущему кварталу, до 73 038 рупий за тонну, из-за падения цен на длинный прокат. EBITDA на тонну составила 13 566 рупий при прогнозе аналитиков 13 247 рупий.

Компания сохранила прогноз продаж на FY27 на уровне 28,6 млн т и подтвердила ожидание роста внутреннего спроса на сталь на 7-9%. Совет директоров одобрил дополнительные 5 млн т мощности в рамках проекта Utkal Phase II и программу капзатрат на 1,48 трлн рупий за ближайшие шесть лет. Аналитики повысили рекомендацию до «Покупать» с «Накопления», а целевую цену пересчитали до 1 377 рупий с 1 412 рупий, после того как акции скорректировались более чем на 12% от недавнего пика.

почему это важно

Главный риск для маржи компании — ожидаемый рост затрат на коксующийся уголь еще на 25 долларов за тонну, который руководство связывает с ценами на сырье. Частично его должны компенсировать рост объемов и экономия от недавно запущенного трубопровода для шламовой пульпы. Для рынка металлов Индии история показывает, что объемы и экспорт растут быстрее цен на продукцию, а издержки остаются ключевым фактором прибыли.

влияние на рынки

JSW Steel и сталевары Индии: рост объемов и экспорта поддерживает бизнес, удорожание угля давит на маржу

теги

инструменты