Hartalega: аналитик ожидает давления на прибыль и понижает рейтинг до «продавать»

что произошло

По оценке аналитика Hong Leong IB Чи Кок Сяна, квартальный отчет Hartalega за 3 квартал финансового года, вероятно, будет примерно на уровне предыдущего квартала, а 4 квартал окажется слабее. Причина в сочетании факторов: снижение цен на нефть Brent, рост стоимости природного газа и давление на маржу.

По его словам, снижение нефтяных цен может привести к пересмотру отпускных цен с декабря. При этом компания продолжает использовать более дорогие запасы бутадиен-нитрильного каучука, купленные ранее, из-за чего экономия на издержках появляется с задержкой и сжимает маржу. Дальнейшее ослабление нефти в 1 квартале 2027 года и ожидаемый рост тарифов на газ примерно на 10% могут усилить давление на прибыль в 4 квартале.

Hong Leong понизил рейтинг акций до «продавать» с «держать», сославшись на устойчивые структурные риски переизбытка предложения, и снизил целевую цену с 0,97 до 0,80 ринггита. Акции при этом торгуются на уровне 1,06 ринггита.

почему это важно

Для производителей перчаток важны себестоимость сырья и энергии, поэтому сочетание дешевой нефти, которая снижает стоимость сырья, и дорогого газа, который влияет на производственные затраты, сказывается на марже. Сообщение касается одной компании и относится к отраслевой аналитике.

влияние на рынки

Hartalega: давление на маржу из-за газа и задержки в снижении издержек

теги

инструменты