Европейские акции растут накануне отчетности и данных по инфляции в США

что произошло

Как сообщает Reuters, европейские акции в понедельник выросли, а фьючерсы на американские индексы почти не изменились. Инвесторы отодвинули на второй план подорожание нефти и сосредоточились на начале сезона отчетности и важных данных по инфляции в США. Нефтяной рынок сохранял нестабильность после того, как президент США Дональд Трамп объявил об энергетическом перемирии между Украиной и Россией и предложил увеличить экспорт российского дизельного топлива. Детали инициативы оставались неясными, а атаки на суда и аэропорты в Персидском заливе напомнили о сохраняющихся рисках для поставок энергии.

Brent после первоначального снижения поднялся примерно к двухнедельному максимуму и в последний раз прибавлял 1,3%, до $106 за баррель. Американская нефть также дорожала более чем на 1%. При этом инвесторы не спешили открывать крупные короткие позиции после недавней турбулентности на долговом рынке. Доходности государственных облигаций еврозоны в основном стабилизировались, а рынок казначейских бумаг США был закрыт в связи с празднованием Дня Колумба. По словам Марко Вайлати, руководителя исследований и инвестиций Cassa Lombarda, ситуация не ухудшается, а ожидания по прибыли поддерживают настроения, несмотря на тревогу из-за инфляции и цен на энергоносители.

К 11:29 GMT общеевропейский STOXX 600 вырос на 0,6%, чему помогли акции банков (.SX7P). Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,05%, тогда как контракты на Nasdaq снизились на 0,15%. Торги в Азии были неустойчивыми: широкий индекс MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии (.MISX00000PUS) опустился на 0,5%, китайские «голубые фишки» — на 0,7%, южнокорейские акции — на 3,6%, а индекс Тайваня TWSE:TAIEX почти не изменился. Во вторник отчетность представят JPMorgan и Goldman Sachs, в среду — Bank of America. TSMC 2330.TW, крупнейший в мире производитель передовых ИИ-чипов, вероятно, сообщит о шестом подряд квартале рекордной прибыли в четверг; отчет ASML ожидается в среду. По оценке LSEG IBES, прибыль компаний S&P 500 в третьем квартале может вырасти более чем на 30%, главным образом за счет технологического сектора, а прибыль STOXX — на 21%, или на 9,7% без учета энергетики.

Доходности казначейских облигаций в этом месяце достигли максимума за 24 года: дорогая энергия усилила опасения по поводу устойчивой инфляции, жесткой позиции регуляторов и давления на оценки акций. В понедельник доходности базовых Bund в еврозоне немного снизились, а премии за риск французского и итальянского долга слегка сократились. На этой неделе рынки ждут данных США по потребительским и производственным ценам и розничным продажам. Ожидается, что рост энергозатрат поднимет CPI на 0,6%, до 3,7% в годовом выражении, тогда как базовый показатель составит 0,2% за месяц и 2,5% за год. Брюс Касман, главный экономист JPMorgan по мировой экономике, заявил, что сигналы инфляции указывают на резкий рост общего показателя, снижение покупательной способности и усиление базовой инфляции, из-за чего центробанки сохранят внимание к ближайшему повышению ставок. Рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС в этом месяце в 19%, а в декабре — более чем в 80%; инвесторы также закладывают повышения ставок в ЕС, Японии и Великобритании до конца года. Евро подешевел на 0,2%, до $1,1175, после пяти недель снижения на фоне опасений за состояние финансов Франции перед президентскими выборами 2027 года. Индекс доллара держался около 17-месячного максимума, прибавляя примерно 0,2%, до 102,42, а доллар немного укрепился к иене, до 158,6, на малоликвидных праздничных торгах в Японии. Золото снизилось на 0,5%, до $4 170 за унцию, после роста более чем на 1% на прошлой неделе.

почему это важно

Рынки одновременно оценивают поддержку от ожидаемой корпоративной прибыли и риск нового инфляционного давления из-за дорогой энергии. Поэтому отчетность банков, технологических компаний и статистика США могут повлиять на ожидания по ставкам.

инструменты