BofA ждет еще одного повышения ставки ФРС в январе 2027 года

что произошло

Аналитики BofA Global Research в пятницу сообщили, что теперь ожидают от Федеральной резервной системы еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в январе 2027 года. Этот прогноз дополняет прежние ожидания подъемов в декабре и марте. Поводом стала инфляция за октябрь, которая оказалась выше ожиданий и усилила ставки рынка на ужесточение денежно-кредитной политики. По данным Reuters, это уже третий месяц подряд, когда инфляция превышает прогнозы.

По данным инструмента CME FedWatch, рынок оценивает вероятность 89,7% на повышение на 25 б.п. в декабре и 10,3% на шаг в 50 б.п. Ставку ФРС подняли до диапазона 3,75–4,00% в сентябре, это первое повышение за три года. Член Совета управляющих Кристофер Уоллер допускал шаг в 25 б.п. в следующем месяце и более крупное повышение, если ценовое давление усилится.

В BofA отмечают, что ФРС может отложить или пропустить последний шаг при слабых данных или заметном ужесточении финансовых условий. Однако рост зарплат или крупные ежегодные ценовые пересмотры могут поднять ставку выше 5%. Goldman Sachs и Deutsche Bank также пересмотрели прогнозы по ФРС после публикации данных по CPI.

почему это важно

Для рынков пересмотр прогноза означает сохранение давления на облигации: рост ожиданий по ставкам поднимает доходности казначейских бумаг США и снижает их цены, поддерживая доллар и ухудшая настроения в акциях, особенно у компаний роста. Инфляцию подстегивает подорожание нефти на фоне войны с Ираном, пошлины Дональда Трампа и устойчивый спрос потребителей.

влияние на рынки

Облигации США и доллар: ожидания более высоких ставок давят на бонды и поддерживают доллар

• ▼Казначейские облигации США давление вниз — ожидания более высоких ставок поднимают доходности и снижают цены бумаг
• ▲Доллар США давление вверх — рост ставок ФРС повышает привлекательность доллара для инвесторов
• ▼Американские акции давление вниз — более высокие ставки удорожают заимствования и давят на оценки компаний

теги

инструменты