Биржа NSE перестроит клоузинг-аукцион и часы торгов фьючерсами и опционами с 7 декабря

что произошло

Национальная фондовая биржа Индии (NSE) с 7 декабря вводит обновленный порядок закрытия торгов и новое расписание срочного рынка. Об этом сообщает TradingView. Решение оформлено в двух циркулярах от 6 ноября и опирается на обзор, который Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) провела 15 октября.

Клоузинг-аукцион (CAS) сократят до 10 минут: он будет проходить ежедневно с 15:30 до 15:40. С 15:31 до 15:36 можно выставлять и заменять рыночные и лимитные заявки, а в последние минуты допускаются только лимитные, при этом прием заявок прекращается в случайный момент последних двух минут. Цена закрытия будет определяться равновесной ценой аукциона, а при ее отсутствии — референсной. Ценовой коридор составит 3% от референсной цены.

Торги акционными деривативами продлятся до 15:45 во все дни, включая дни экспирации. По индексным деривативам в обычные дни торги также идут до 15:45, но контракты, истекающие в этот день, перестанут торговаться в 15:30. Расчетная цена экспирации по индексам будет основана на VWAP компонентов индекса с 15:00 до 15:30, а по акционным контрактам — на VWAP базового актива за тот же период на всех биржах. Биржа сообщила, что изменения можно будет проверить на пробных торговых сессиях, а отдельные циркуляры выйдут позже.

почему это важно

Для участников индийского рынка более длинное окно деривативов дает больше времени на хеджирование позиций к закрытию, а короткий аукцион и коридор 3% сужают диапазон, в котором может сформироваться цена закрытия. Расчет экспирации по VWAP за 30 минут снижает влияние поздних движений на итоговые цены, что важно для участников рынка опционов и фьючерсов на индексы. Прямого влияния на глобальные рынки изменения не оказывают.

влияние на рынки

Индийские акции и деривативы: позднее окно торгов и новый расчет экспирации меняют динамику закрытия

инструменты