Банки открывают сезон отчетности на фоне почти рекордного S&P 500

что произошло

Как сообщает Stocktwits, сезон отчетности за III квартал стартует на этой неделе с публикаций крупных банков. После сильного второго квартала стратеги ждут продолжения позитивной динамики, хотя и более умеренными темпами. Мэтт Стаки из Northwestern Mutual назвал ожидаемый результат «чистым позитивом»: рост прибыли может составить верхние 20% или немного больше против примерно 30% год к году во II квартале.

По словам Скотта Кронерта из Citi Research, рынку нужны одновременно устойчивый спрос на акции, связанные с искусственным интеллектом, и благоприятный макроэкономический фон. Он ожидает, что рост выручки крупных технологических компаний, наблюдавшийся во II квартале, сохранится и в новых отчетах. При этом рынку необходимо расширение ралли за пределы крупнейших AI-компаний, чтобы поддержать его цель по S&P 500 на уровне 8 100.

Стаки считает, что дальнейшее движение рынка сильнее будет зависеть от мультипликаторов, чем от самой прибыли. Ключевыми факторами он назвал жесткость ФРС и уровень доходности 10-летних гособлигаций; на них также влияют инфляция и нефть. Ая Ёсиока из Wealth Enhancement Group добавила, что стоимость капитала важна не только для AI-сектора, но и для других макрочувствительных компаний.

По данным CNBC, S&P 500 вырос почти на 14% с начала года и примерно на 120% с 12 октября 2022 года, отмечая четвертую годовщину бычьего рынка. На технологии приходится около 40% индекса. В сентябре средняя акция S&P 500 потеряла почти 6%, более трех четвертей бумаг снизились, тогда как индекс просел лишь на 0,4%. На момент публикации SPY снижался на 0,06%, QQQ — на 0,42%, DIA рос на 0,14%, а TLT — на 0,28%; по всем четырем ETF настроение Stocktwits было «бычьим».

почему это важно

Для рынка важны не только результаты банков, но и сигналы о ставках, инфляции, расходах гипермасштабируемых компаний на AI и отдаче от этих инвестиций. Это определит, сохранится ли концентрация роста в технологических акциях.

инструменты