Аналитик видит главных бенефициаров расходов Google среди поставщиков

что произошло

Как сообщает Newsmetry API со ссылкой на MarketWatch, аналитик Melius Research Бен Райтсес считает, что ускорение Google Cloud принесёт наибольшую выгоду не Alphabet, а поставщикам чипов и сетевого оборудования. Melius ожидает, что инфраструктурные расходы Alphabet в 2027 году вырастут на 75% — до $352 млрд — по мере расширения вычислительных мощностей для моделей искусственного интеллекта.

Райтсес сохранил рейтинг Alphabet на уровне hold, но более позитивно оценил Broadcom и Marvell Technology, а также Arista Networks. Он ожидает сильного квартала Google Cloud в конце октября и считает, что рост бизнеса заставит Alphabet увеличивать расходы на модели и облачные мощности. Для Broadcom аналитик установил целевую цену $610, для Marvell — $445, а для Arista — $275.

Broadcom разрабатывает для Google специализированные чипы tensor processing unit. Несмотря на снижение акций на 27% от максимумов начала года из-за опасений по поводу новых поставщиков TPU, Melius ожидает роста выручки Broadcom от Google до 2031 года. Компания также может получить дополнительные заказы от OpenAI и Anthropic. В августе Marvell заключила с Google партнёрство по совместной разработке специализированных кремниевых решений; Google получила варрант на покупку акций Marvell на сумму до $12,2 млрд.

Arista поставляет высокоскоростные сетевые коммутаторы и программное обеспечение, связывающие чипы, и уже привлекла Google и Anthropic в качестве крупных клиентов. Райтсес назвал её потенциально крупнейшим бенефициаром среди компаний, которые он покрывает, если расходы Google окажутся выше ожиданий. Аналитик JPMorgan Харлан Сур также назвал Marvell и Broadcom лучшими идеями в секторе полупроводников.

почему это важно

Для рынка это подчёркивает, что масштабирование ИИ-инфраструктуры Alphabet может поддерживать спрос не только на облачные услуги, но и на специализированные чипы и сетевое оборудование. В то же время оценки зависят от фактических планов расходов Google и изменений в цепочке поставок.

инструменты