Аналитик Geosphere: история с ИИ не закончена, но в акциях нужен отбор

что произошло

По словам управляющего партнера Geosphere Capital Management Арвинда Сангера, недавняя коррекция в акциях компаний, связанных с искусственным интеллектом, вряд ли станет концом инвестиционного цикла в этом направлении. Однако инвесторам, по его мнению, стоит ожидать периода консолидации и выбирать бумаги более тщательно. Ясность, по его оценке, может появиться после промежуточных выборов в США, особенно в части инфраструктуры ИИ и спроса на полупроводники.

Среди новых рисков Сангер назвал китайских производителей памяти, политическую неопределенность вокруг дата-центров и энергетической инфраструктуры в США, а также вопрос о том, смогут ли компании инфраструктуры ИИ продолжать масштабные инвестиции. Опасения вокруг Oracle и CoreWeave, по его словам, переключили внимание инвесторов на балансы компаний. Он также отметил, что возможности могут появиться за пределами темы ИИ, в частности в специализированных IT-услугах, финансовых компаниях и бизнесах, ориентированных на внутренний спрос в Индии.

По поводу Индии Сангер подчеркнул, что геополитика остается ключевым риском. Он предупредил, что цены на сырую нефть могут вырасти, если напряженность усилится после выборов в США.

почему это важно

Для рынков важно, что выводы управляющего касаются сразу нескольких сегментов: полупроводников, энергетики, банковского и финансового сектора. Усиление внимания к балансам компаний ИИ может сделать рынок чувствительнее к новостям о заимствованиях и капитальных расходах, а геополитический фактор способен быстро повлиять на нефть и, через нее, на индийские акции.

теги

инструменты