Аналитик Gene Munster: распродажа в AI-акциях может быть шансом, а не сигналом к развороту

что произошло

Акции, связанные с искусственным интеллектом, снова оказались под давлением: инвесторы опасаются, что политическая неопределенность может замедлить строительство дата-центров и сказаться на масштабных инфраструктурных расходах отрасли. По данным Stocktwits, аналитик Deepwater Asset Management Джин Мунстер считает, что рынок упускает общую картину. В своей недавней записке он указал, что рост AI-инфраструктуры может замедлиться в ближайшей перспективе, но долгосрочные возможности почти не изменились, а откат он считает поводом для покупок, а не признаком перелома инвестиционной истории.

Мунстер сравнивает нынешнюю распродажу с турбулентностью начала 2025 года, когда китайский стартап DeepSeek напугал инвесторов. Теперь, по его словам, политическая неопределенность и возможные моратории на строительство дата-центров способны сильнее ударить по темпам роста, особенно в 2027 и 2028 годах. По его оценке, доля внедрения ИИ во всей мировой цифровой экономике остается ниже 1%, а в физическом ИИ — существенно ниже. «При таком запасе роста все дата-центры, задержанные нынешней политической обстановкой, в конечном счете всё равно понадобятся», — написал он.

Помимо инфраструктуры, Мунстер выделяет персональных ИИ-агентов, корпоративное ПО и физический ИИ. По его данным, персональными агентами ежедневно пользуются около 20 миллионов человек, тогда как платформами Meta Platforms Inc. (META) — примерно 3,7 млрд. Компании тратят на ИИ около 25 долларов на сотрудника в месяц против почти 700 долларов на традиционное корпоративное ПО. В после-часовой торговле в пятницу SPY вырос на 0,17%, QQQ — на 0,21%, DIA — на 0,06%.

почему это важно

Записка важна для AI-акций тем, что сводит распродажу к вопросу сроков расходов на дата-центры, а не к слому спроса. Это оценки одного аналитика, а не подтвержденные результаты, и сам Мунстер признает, что не каждая компания сектора станет победителем.

инструменты

на polymarket