Aarti Industries: Prabhudas Lilladher сохранил рейтинг «Накапливать» с целью 476 рупий

что произошло

Аналитики Prabhudas Lilladher, со ссылкой на TradingView, сохранили рейтинг «Накапливать» для акций индийской химической компании Aarti Industries с целевой ценой 476 рупий. Выручка во II квартале FY27 составила 36,7 млрд рупий и выросла на 75% г/г. Рост обеспечили увеличение объемов и перенос на клиентов более дорогого сырья.

EBITDA прибавила 41% г/г и достигла 4,1 млрд рупий. Сильнее всего отработал энергетический сегмент на фоне высоких цен на сырую нефть и широкого спреда между бензином и нафтой. Несегментные направления держались устойчиво благодаря спросу в цепочках NCB, DCB и фармацевтике, а сегмент PDA испытывает давление со стороны дешевого китайского импорта.

Руководство ожидает сохранения текущей динамики за счет восстановления спроса и запуска новых мощностей в зоне IV. Среди рисков аналитики называют дорогое сырье, рост оборотного капитала и возможные потери на запасах.

почему это важно

Для рынка важно, что рост прибыли опирается на высокие цены в нефтехимии и объемы, а среднесрочный рост доходности связан с загрузкой мощностей и новыми проектами. Целевая цена рассчитана на 21-кратный мультипликатор к EPS за сентябрь 2028 года, а сейчас акции торгуются примерно по 17 прибылям FY29.

теги

инструменты