Wells Fargo дважды понизила рейтинг Adobe до Sell из-за роста рисков

что произошло

Акции Adobe снизились после двойного понижения рейтинга Wells Fargo. В понедельник аналитики во главе с Майклом Тёррином изменили рекомендацию с Overweight на Underweight, эквивалент Sell, и сократили целевую цену с $270 до $225. По данным Dow Jones Newswires, аналитики сослались на ухудшение органического роста, риски исполнения во время смены руководства и переход от ценовой силы к привлечению пользователей через freemium-модель.

В понедельник акции Adobe упали на 3,2%, до $234,61. С начала года бумага потеряла 33% и, согласно Dow Jones Market Data, двигалась к худшему годовому результату с 2022 года. Тёррин назвал результаты за финансовый третий квартал, опубликованные 10 сентября, «сдержанными» и оценил падение новых чистых годовых регулярных доходов более чем на 40% год к году.

По его мнению, для выполнения годовых ориентиров показатель должен удвоиться от квартала к кварталу, что маловероятно при текущих операционных тенденциях. Тёррин также отметил риски смены руководства: в начале сентября Adobe объявила, что в декабре новым CEO станет Анил Чакраварти, сменивший Шантану Нараена, который уходит после 18 лет работы. Заморозка повышения цен на Creative Cloud и сокращение бизнеса Adobe Stock могут уменьшить годовой регулярный доход почти на $390 млн. Barron's, материал которого цитирует Dow Jones Newswires, ожидает от компании более консервативного прогноза на финансовый 2027 год.

почему это важно

Понижение рейтинга усиливает давление на акции Adobe на фоне замедления подписочного роста, смены CEO и ограниченных возможностей компенсировать слабую динамику повышением цен.

инструменты