Университетские эндаументы показали лучшую доходность с 2021 года благодаря SpaceX и ставкам на ИИ

что произошло

По данным The Wall Street Journal, университетские эндаументы в США завершили фискальный год с самой высокой доходностью за пять лет, и большую роль в этом сыграли доли в SpaceX и другие ставки на ИИ. Гарвард сообщил о росте капитала фонда на 27,1% за год, закончившийся 30 июня, и увеличении его объема почти до 68 млрд долларов. Система UNC прибавила 37,8%, примерно половина этого прироста пришлась на SpaceX, а Washington University in St. Louis выросла на 37,3%.

Медианная доходность эндаументов, по предварительным данным Cambridge Associates, составила 16,1%. Для сравнения, портфель из 70% глобальных акций и 30% качественных американских облигаций, типичный ориентир для таких фондов, вырос на 17,9%. Сильнее всего на результат повлиял пик 2021 финансового года, когда доходность в некоторых случаях превышала 50%.

По словам руководителей фондов, SpaceX входила в число самых распространенных активов, а рекордное IPO компании стало одним из крупнейших выигрышей для американских эндаументов. Стоимость компании после пика снизилась, но рост ее оценки за последние годы оставил фонды в плюсе.

почему это важно

Для рынков важно, что результаты университетских фондов во многом зависели от одной компании и от ставок на ИИ, то есть от высокой волатильности отдельных активов. Руководители фондов сами предупреждают, что один год не показателен, а долгосрочная оценка требует десятилетнего периода. Кроме того, для Гарварда повышение налога на чистый инвестиционный доход с 1,8% до 8% с 2027 финансового года может обойтись примерно в 300 млн долларов в год.

теги

инструменты