Ujjivan SFB: прибыль растет, Elara сохраняет рекомендацию Buy с целью Rs 87

что произошло

Брокерская компания Elara Securities сохранила рекомендацию Buy по акциям Ujjivan Small Finance Bank с целевой ценой Rs 87, что подразумевает around 38% роста к закрытию 16 октября, когда бумаги стоили Rs 63. По данным отчета Elara от 17 октября 2026 года, прибыль банка во втором квартале FY27 заметно выросла на фоне выручки, роста кредитования и снижения кредитных издержек.

Чистая процентная маржа снизилась примерно на 10 базисных пунктов к предыдущему кварталу, до 8,4%, из-за сдвига в сторону обеспеченных кредитов. Портфель обеспеченных кредитов составляет около 52%, а банк ставит цель довести долю до 56% к концу FY27. Кредиты выросли на 32,4% в годовом выражении, депозиты на 29,2%. Расходы на фондирование составили 6,9%, однако брокер ожидает их роста примерно на 10 базисных пунктов в третьем квартале.

Elara также предупредила, что возможные ограничения комиссий по страхованию, которые предлагает IRDAI, могут снизить рентабельность активов в FY28 на 10–20 базисных пунктов.

почему это важно

Для инвесторов в индийский банковский сектор важны два фактора: стоимость фондирования, которая растет вместе с ставками репо, и регуляторные решения по страховым комиссиям. Оценки Elara основаны на прогнозах брокера, и рынок может по-разному оценивать их реализацию.

влияние на рынки

Банки Индии: рост кредитования и качество активов поддерживают сектор МФО, риски в виде страховых комиссий и затрат на фондирование

теги

инструменты