TVS Motor: Choice повысила целевую цену до 4900 рупий и рекомендует покупать бумагу

что произошло

По данным TradingView со ссылкой на отчет Choice Institutional Equities, выручка TVS Motor Company выросла в годовом выражении на 44%, EBITDA на 47%, а чистая прибыль на 52%. Продажи выросли на 27% и достигли 1,9 млн единиц, чему способствовали внутренний спрос и растущий интерес к электротранспорту.

Доля скутеров с учетом бензиновых и электрических моделей составила около 41%. Маржа EBITDA расширилась на 32 базисных пункта до 13,0%, несмотря на последовательный рост стоимости материалов на 1,9%, который частично компенсировало повышение цен примерно на 1,6%. Продажи электрических двухколесных выросли на 129% при росте сегмента в целом на 84%.

Компания планирует поднять выпуск электротехники с 60–65 тысяч до около 80 тысяч единиц в месяц. Аналитики повысили прогноз EPS на FY27E и FY28E на 10,3% и 4,3% соответственно и увеличили целевую цену с 4250 до 4900 рупий, применив мультипликатор 34 к прибыли. Отдельно им оценили TVS Credit в 100 рупий на акцию. Рейтинг повышен с «добавить» до «покупать».

почему это важно

Для рынка важны планы по расширению мощностей и ожидания однозначного роста двухколесного сегмента во втором полугодии FY27, при этом высокая база сравнения и сырьевые издержки названы ключевыми факторами, за которыми стоит следить.

теги

инструменты