SRF: Prabhudas Lilladher повысил рейтинг до «Держать» с целью 2349 рупий

что произошло

По данным TradingView со ссылкой на отчет Prabhudas Lilladher, консолидированная выручка SRF во втором квартале FY27 составила 49 млрд рупий. Это на 35% больше года назад, но на 3% меньше, чем в предыдущем квартале. Химический сегмент вырос на 25% г/г благодаря фторхимии, где помогли рост объемов и лучшие цены, а спецхимия оставалась слабой из-за низкого спроса на агрохимикаты и избытка предложения от китайских производителей.

Сегмент пленок и фольги прибавил 51% г/г, но рентабельность EBIT в нем снизилась до 9,7% с 17,3% в первом квартале, поскольку не повторился эффект от дешевых запасов. Технический текстиль вырос на 25% г/г. Компания также сообщила об инвестициях в 6 млрд рупий в завод по производству алюминиевой фольги мощностью 12 000 тонн в год; первая очередь должна заработать к сентябрю 2028 года.

Аналитики сохраняют осторожность, но после заметного снижения акций повысили рейтинг с «Сокращать» до «Держать». Целевая цена по SOTP-оценке составляет 2349 рупий.

почему это важно

Для инвесторов здесь важно, что рост SRF держится на фторхимии и пленках, а спецхимия остается под давлением конкуренции с Китаем. Изменение рейтинга отражает оценку после падения котировок и касается прежде всего акций компании, а не широкого рынка.

теги

инструменты