S&P Dow Jones пересмотрит критерии роста и стоимости для индексов акций США

что произошло

S&P Dow Jones Indices меняет методику, по которой американские акции относят к категории роста или стоимости. Фактор импульса цены за 12 месяцев перестанет учитываться при оценке роста, и останутся два показателя: трехлетнее изменение прибыли на акцию относительно текущей цены и трехлетний рост выручки на акцию.

В части стоимости изменения масштабнее. Классическое отношение балансовой стоимости к цене заменят на скорректированный с учетом нематериальных активов показатель, отношение прибыли к цене по итогам года и прогнозной прибыли будут усредняться, отношение выручки к цене сохранится, а отношение свободного денежного потока к цене добавится. Для недвижимости, банков, страховщиков и отдельных финансовых услуг новый показатель применяться не будет.

По данным релиза провайдера от 23 октября, новые правила касаются индексов S&P 500, средней и малой капитализации и вступят в силу 21 декабря 2026 года в рамках ежегодной реконструкции. Предварительные файлы клиенты получат с 4 декабря. Информацию приводит TradingView со ссылкой на S&P Dow Jones Indices.

почему это важно

Изменение критериев может переместить часть бумаг между фондами роста и стоимости, поэтому декабрьская реконструкция способна вызвать перетоки в ETF и индексные фонды. Добавление свободного денежного потока усиливает вес компаний с сильной генерацией наличности в корзине стоимости, а отказ от импульса снижает значение недавних лидеров роста.

влияние на рынки

Фонды роста и стоимости по индексам S&P: смена критериев может перераспределить бумаги и потоки в декабре

инструменты