Превышение прогнозов больше не гарантирует рост акций техсектора

что произошло

По данным gurufocus.com, стратег Raymond James Investment Management Мэтт Ортон в интервью CNBC 30 октября заявил, что примерно каждая четвертая AI-компания, отчитавшаяся лучше прогнозов, все равно потеряла в цене более 5%, а вырасти после такого превышения смогла лишь схожая доля. Инвесторы все чаще сомневаются в отдаче от дорогих вложений в искусственный интеллект, и полупроводниковые компании реагируют так же, хотя спрос на их продукцию, по оценкам, сохранится до 2029–2030 годов.

Alphabet стала примером того, как рост облачного бизнеса не перекрыл опасений из-за расходов на инфраструктуру. Амазон показал отрицательный свободный денежный поток за последние 12 месяцев в размере 42 млрд долларов, что, по словам Ортона, отражает инвестиционный цикл. Он ожидает, что давление со временем ослабнет, и выделил Microsoft (MSFT) за более строгую финансовую дисциплину. Перспективным он считает здравоохранение, где внимание привлекла Eli Lilly (LLY), а коммунальные компании и потребительский сектор интересны меньше из-за замедленного роста.

почему это важно

Для рынка это сигнал, что инвесторы начали различать компании по качеству денежного потока и отдаче от инвестиций, а не просто по факту превышения прогнозов. Это усложняет ставку на широкий рост технологического сектора в целом.

влияние на рынки

Техсектор США и AI-акции: рынок требует денежного потока и отдачи, давление на переоцененные бумаги

• ↔Акции AI и техсектора США разнонаправленно — реакция рынка зависит от денежного потока и отдачи, а не только от превышения прогнозов

инструменты