Prabhudas Lilladher сохранил «Накапливать» по Hero MotoCorp и поднял цель до 5850 рупий

что произошло

По данным TradingView со ссылкой на отчет Prabhudas Lilladher, выручка Hero MotoCorp во втором квартале FY27 выросла достойно. Более удачная продуктовая структура и взвешенная ценовая политика дали примерно по 5% к росту выручки. Операционный рычаг, программа экономии LEAP, премиализация и рост небазовых доходов поддержали прибыль.

Клиенты 125-кубовых мотоциклов переходили на более экономичные 100-кубовые модели, где компания нарастила долю, либо выбирали более мощную технику после смены налоговой ставки GST 2.0. Компания продолжает инвестировать и наращивать долю, а по данным Vahan ее доля росла каждый месяц квартала.

Аналитики ожидают среднегодовой рост объема и реализации на уровне 4,7% и 5,6% за FY26-29E, а выручки, EBITDA и чистой прибыли на уровне 10,5%, 9,3% и 9,3%. Целевая цена 5850 рупий против прежних 5700 рассчитана по P/E 16x на сентябрь 2028 года с добавлением доли в Hero Fincorp, оцененной в 42 рупии, и доли в Ather Energy, оцененной в 402 рупии.

почему это важно

Для рынка важно, сможет ли компания удерживать долю в 100-кубовом сегменте без снижения маржи. Оценка брокера во многом опирается на стоимость долей в Ather Energy и Hero Fincorp, поэтому движение котировок этих компаний влияет и на его целевую цену.

теги

инструменты