Motilal Oswal сохраняет рейтинг Neutral по Urban Company и Shoppers Stop

что произошло

По данным Moneycontrol со ссылкой на отчеты Motilal Oswal, брокер сохранил рейтинг Neutral для Urban Company и пересмотрел целевую цену до INR165. Консолидированный чистый объем транзакций (NTV) во втором квартале вырос на 39% г/г и составил INR14,3 млрд, что почти совпало с оценкой брокера в 38%. NTV сегмента India consumer services прибавил 26%, а NTV InstaHelp составил INR710 млн против ожидавшихся INR742 млн.

Прибыльность Shoppers Stop во втором квартале продолжила восстанавливаться. Скорректированный EBITDA до применения IND AS вырос на 56% г/г до INR430 млн, маржа расширилась примерно на 90 б.п. до 3,0%, а чистая прибыль составила INR31 млн против убытка INR201 млн годом ранее. Like-for-like рост в универмагах составил 2%, или 6,5% с поправкой на фестивальный фактор. Рейтинг Neutral сохранен, целевая цена пересмотрена до INR410.

почему это важно

Это отчеты брокера, а не событие, способное сильно сдвинуть весь рынок, и обе бумаги остаются в нейтральной категории. Motilal Oswal отмечает, что продолжающиеся инвестиции в InstaHelp и ограниченная ясность по срокам выхода на прибыльность до FY31 удерживают баланс рисков и выгод по Urban Company. По Shoppers Stop аналитики хотят большей определенности по расширению сети, прежде чем менять оценку.

теги

инструменты