Motilal Oswal сохранил рекомендацию «Покупать» по Federal Bank с целью 385 рупий

что произошло

Motilal Oswal в исследовательском отчете, который опубликовал Moneycontrol, пишет, что чистая прибыль Federal Bank во втором квартале FY27 составила 13,9 млрд рупий. Это на 45% больше, чем годом ранее, и на 18% выше, чем в предыдущем квартале, а также примерно на 10% выше прогнозов. Основной вклад внес рост прочих доходов и меньшие, чем ожидалось, резервы. Часть эффекта съели более высокие операционные расходы, включая разовую нагрузку 0,33 млрд рупий из-за изменения учета ESOP.

Чистый процентный доход вырос на 26% г/г до 31,5 млрд рупий, что соответствует ожиданиям. Чистая процентная маржа сократилась на 1 б.п. к предыдущему кварталу и составила 3,32% при прогнозе брокера 3,18%. Аналитики скорректировали прогнозы прибыли на FY27 и FY28 и ожидают рентабельность активов на уровне 1,30% и рентабельность капитала 12,4% в FY27. Рекомендация «Покупать» подтверждена, целевая цена 385 рупий рассчитана исходя из 1,9x ABV за FY28.

почему это важно

Отчет показывает устойчивый рост прибыли у среднего частного банка Индии. Инвесторы в банковских отчетах обычно смотрят на маржу и резервы: маржа почти не изменилась, а кредитные расходы оказались ниже ожиданий, что поддерживает общую картину.

влияние на рынки

Банки Индии: сильная прибыль и низкие резервы поддерживают настроения в секторе и бумагу Federal Bank

теги

инструменты