Motilal Oswal подтвердил рекомендацию Buy по VA Tech Wabag и цель ₹2 529

что произошло

Акции VA Tech Wabag Ltd. могут вырасти максимум на 30%, считает брокерская компания Motilal Oswal в опубликованном в понедельник, 12 октября, обзоре. Брокер сохранил рекомендацию «покупать» и целевую цену ₹2 529 за акцию. По оценке Motilal Oswal, устойчивому росту компании будут способствовать стабильное поступление заказов и нормальные темпы реализации проектов, в том числе в пострадавшем от войны регионе Западной Азии.

Портфель заказов VA Tech Wabag оценивается в ₹20 000 crore, что в пять раз превышает выручку за FY26. Вместе с сильным пулом потенциальных заявок это обеспечивает, по мнению брокера, видимость роста выручки на 20% в ближайшие три-четыре года. Компания по-прежнему делает акцент на прибыльном росте и зарубежных рынках. После CAGR выручки в 7%, EBITDA в 17% и скорректированной прибыли после налогообложения (APAT) в 28% за FY21-26 Motilal Oswal прогнозирует для этих показателей соответственно 19%, 26% и 23% за FY26-28.

Брокер также отметил устойчивую генерацию свободного денежного потока, чистую денежную позицию в ₹1 000 crore и улучшение коэффициентов рентабельности. По его оценке, это делает акции привлекательными при форвардном коэффициенте цена/прибыль 21 за FY28. За последние шесть месяцев компания получила заказы в Индии и за рубежом, включая повторный контракт Reliance Industries на ₹250 crore в Джамнагаре, а также заказы на ₹100 crore и ₹600 crore в Кувейте и ОАЭ. Зарубежные проекты формируют 50% выручки и значительную часть портфеля заказов. В четверг акции, ранее прибавлявшие до 6% до ₹2 007,5, торговались на 1,2% выше, по ₹1 960. С начала года рост составил 50%, однако котировки оставались на 15% ниже рекорда ₹2 319, достигнутого 15 сентября этого года.

почему это важно

Крупный портфель заказов и расширение международного бизнеса поддерживают ожидания роста выручки, тогда как динамика акций остается важной для оценки рыночной реакции на прогнозы брокера.

инструменты