Marriott Vacations Worldwide разместила ABS на $460 млн под залог кредитов на таймшер

что произошло

Компания Marriott Vacations Worldwide (MVW) сообщила о завершении секьюритизации кредитов на приобретение долей в таймшере на сумму 460 млн долларов. Бумаги размещены среди квалифицированных институциональных инвесторов в США по правилу 144A и среди инвесторов за пределами страны по Regulation S.

Эмитентом выступил специальный фонд MVW 2026-2 LLC. Обеспечением стал портфель займов примерно на 470 млн долларов, выданных по нескольким брендам таймшера группы. Выпуск состоит из трех траншей: класс A на около 303 млн долларов под 5,76%, класс B на около 99 млн под 6,05% и класс C на около 58 млн под 6,44%.

Финансовый директор Джейсон Марино назвал результат размещения «успешным» на фоне непростого рынка ABS. Выручку за вычетом комиссий компания направит на погашение задолженности по кредитной линии и на общие корпоративные цели.

почему это важно

Сделка показывает, что компании сектора таймшеров по-прежнему могут привлекать деньги через облигации, обеспеченные активами, хотя рынок ABS остается сложным. Доходность траншей около 6% задает ориентир стоимости заимствований для похожих эмитентов. Для широкого рынка событие относительно мелкое.

теги

инструменты