Литий обвалился: PLS, LTR и MIN грозит третий медвежий рынок за десять лет

что произошло

По данным MarketIndex, литий вошел в резкую коррекцию: восстановление 2025–26 годов отыграло больше половины роста всего за пять месяцев. Базовый контракт на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже (GFEX) закрылся на уровне 94 180 юаней за тонну, что на 55% ниже майского максимума в 210 580 юаней. Австралийский спотовый концентрат сподумена SC6 стоит 1 540 долларов за тонну, на 48% ниже пика в 2 945 долларов.

Обвал ускорился после слухов о сокращении CATL, крупнейшего производителя батарей, плана выпуска в октябре. Однако, по мнению авторов, нисходящий тренд начался раньше: рынок теряет веру в спрос на 2026 год. Системы хранения энергии, которые тянули спрос в этом году, оказались под вопросом из-за заморозки одобрений новых мощностей в Китае и истечения экспортного возврата НДС в конце года. Предложение тоже растет: Bald Hill компании Mineral Resources (MIN) и Finniss компании Core Lithium (CXO) возвращаются в работу, а Canaccord прогнозирует прирост добычи примерно на 1,35 млн т LCE к 2030 году.

По данным автора, корреляция между фьючерсом GFEX и дневными ценами PLS за последние 18 месяцев составляет 0,95.

почему это важно

Для литиевых добытчиков вроде PLS, LTR и MIN падение цен на карбонат и сподумен напрямую бьет по марже, а высокая корреляция с GFEX означает, что движения фьючерса быстро переходят в котировки акций. Macquarie отмечает, что GFEX приближается к верхней границе кривой издержек около 105 000 юаней за тонну, а следующая поддержка видна примерно на 80 000 юаней.

влияние на рынки

Литиевые добытчики PLS, LTR, MIN: падение цен на карбонат и сподумен сжимает маржу и давит на акции

теги

инструменты