Казначейские облигации США могут снова стать хеджем при углублении ИИ-распродажи

что произошло

По оценке аналитиков Julius Baer, передача которой приводит Market Talk, казначейские облигации США могут восстановить свою диверсифицирующую функцию, если коррекция на рынке, вызванная бумом искусственного интеллекта, продолжится.

В банке отмечают, что корреляция акций и облигаций действительно выросла, однако более резкое снижение в секторе ИИ будет похоже на классический негативный шок спроса. Ослабление инвестиций в дата-центры, падение богатства домохозяйств из-за акций и замедление найма ударят по потреблению и деловой активности. По данным банка, с 2000 по 2020 год 10-летние казначейские облигации США в периоды просадок на фондовом рынке в среднем показывали положительную доходность. Julius Baer считает, что недавняя корреляция не отменяет их хеджирующих свойств, и называет облигации среднесрочной дюрации эффективным инструментом защиты портфеля.

почему это важно

Если эта оценка окажется верной, спрос на госдолг может усилиться в случае новой волны продаж на фондовых рынках, что поддержит цены облигаций и снизит доходности. Для инвесторов, которые опасаются падения акций технологического сектора, это напоминает о роли гособлигаций как буфера в портфеле.

влияние на рынки

Казначейские облигации США: возможный рост спроса как защитного актива при снижении акций

теги

инструменты