Jefferies оставило Fortescue на «нейтрально» из-за спора с CMRG

что произошло

По данным Market Talk, Jefferies сохраняет рекомендацию «нейтрально» по Fortescue, поскольку переговоры компании с китайским центральным агентством по закупкам железной руды CMRG остаются неурегулированными. Аналитик Митч Райан указал на рост издержек и очевидный риск снижения объемов продаж и цен в этом году, несмотря на недавнее отставание акций и поддержку со стороны оценки чистой приведенной стоимости.

По его словам, Fortescue, вероятно, готова на краткосрочное сокращение поставок, чтобы защитить долгосрочную маржу. Jefferies считает, что переговоры с CMRG не отражают справедливый рынок, и добавляет: «время покажет, кто уступит больше». Большая часть накопления запасов пришлась на порты Китая, поэтому при урегулировании спора их можно относительно быстро сократить. Тем не менее Jefferies снизило допущение о реализованной цене до 80% на оставшуюся часть года.

почему это важно

Исход переговоров Fortescue с CMRG важен для потоков железной руды в Китай и для ценовой динамики во всем секторе. Пока спор не урегулирован, позиция аналитиков по компании остается осторожной.

теги

инструменты