Инвесторы пересматривают ставку на ИИ: индекс чипов падает семь сессий подряд

что произошло

Инвесторы всё заметнее сомневаются в масштабных вложениях в дата-центры для искусственного интеллекта. По наблюдениям Barron's, индекс полупроводников PHLX с 6 октября падал семь торговых дней подряд и опустился примерно на 12%. Акции CoreWeave за тот же период подешевели на 24%, а её облигации 2032 года торгуются около 82 центов за доллар номинала, при доходности до погашения 14,4% против 9,6% при размещении в июне.

Добавила тревог и противоречивая информация о выручке OpenAI: годовой темп в сентябре называли то 70, то 50 миллиардов долларов, в зависимости от того, учитывалась ли валовая или чистая выручка. Anthropic представила квартальные показатели на закрытой встрече с инвесторами, но это не развеяло опасений. OpenAI отложила IPO, а австралийский провайдер облачных ИИ-сервисов Firmus перенёс размещение, после того как инвесторы не поддержали оценку в 30 млрд долларов против 11 млрд в августе.

При этом спрос на вычислительные мощности пока растёт: по данным Silicon Data и Ornn, цены на аренду GPU весь год идут вверх, а пять крупнейших компаний в этом году могут потратить на капзатраты до 750 млрд долларов.

почему это важно

Для рынка главный вопрос в том, сможет ли отрасль окупить свою долговую нагрузку. Рост долгосрочных ставок бьёт по облачным проектам, которые сильно зависят от заимствований, а дорогие кредиты CoreWeave показывают, что часть кредиторов становится избирательнее. Бумаги производителей чипов и облачных провайдеров остаются чувствительными к новостям о спросе на ИИ и его финансировании.

влияние на рынки

Полупроводники и ИИ-инфраструктура: рост сомнений в долге и оценках давит на сектор.

теги

инструменты