Индийские трейдеры уходят от деривативов к сделкам с заемными средствами брокеров

что произошло

Розничные и состоятельные инвесторы в Индии постепенно переходят от торговли деривативами к покупке акций на деньги брокеров, как сообщает Moody's со ссылкой на материал Mint. Причиной называют рост издержек и более жесткие правила, из-за которых фьючерсы становятся менее привлекательными. Объем маржинального кредитования (MTF) на Национальной фондовой бирже (NSE) вырос на 52% за год и достиг 1,51 трлн рупий по состоянию на конец сентября.

При этом объем фьючерсов на индексы в сентябре упал более чем на 30% в годовом выражении, а оборот фьючерсов на акции опустился ниже 1 трлн рупий. Брокеры, включая Angel One, Groww и HDFC Securities, отмечают, что клиенты предпочитают позиции с плечом на споте, поскольку это проще фьючерсов и не требует обязательных переносов перед экспирацией. Ставка по кредитам составляет 9-12% годовых, а в отдельных случаях до 14%, при стоимости фондирования 7-7,5%.

Маржинальное кредитование помогает брокерам компенсировать снижение доходов от брокериджа в волатильные периоды.

почему это важно

Для брокеров рост процентных доходов по MTF частично компенсирует падение комиссионных, а для рынка это сигнал о заметном росте заемного капитала в акциях, что при коррекции повышает риск принудительных продаж через margin call.

влияние на рынки

Индийский рынок акций: рост заемных позиций усиливает чувствительность к коррекциям; брокеры NSE и BSE получают больше процентного дохода

инструменты