InCred видит потенциал роста 58% у MAS Financial несмотря на падение на 28%

что произошло

Акции MAS Financial Services за последние две недели снизились примерно на 8,32%, а за шесть месяцев примерно на 28,22%, сообщает Moody's. Тем не менее InCred Equities видит потенциал роста бумаг на 58,1% у базирующейся в Гуджарате небанковской кредитной организации и подтвердила рекомендацию «Добавить» с целевой ценой Rs400.

Аналитики отметили сильные квартальные результаты, спрос со стороны малого и среднего бизнеса, диверсифицированный портфель кредитов и широкую сеть каналов продаж. В то же время они призвали следить за снижением процентной маржи, постепенной нормализацией качества активов, эффективностью операций и осторожным ростом. Консолидированная чистая прибыль компании во втором квартале FY2026-27 выросла в годовом выражении на 23% и достигла Rs115,12 крор против Rs91,43 крор годом ранее.

В пятницу акции закрылись с понижением на 3,69% на уровне Rs244,10 на BSE, при рыночной капитализации Rs4 429,28 крор. Оценка InCred основана на 1,9-кратном прогнозном балансовом показателе на акцию и 13-кратной прогнозной прибыли на акцию за FY28. Риски, по мнению аналитиков, связаны с более медленным ростом, сохраняющимся давлением на маржу и существенным ухудшением качества активов.

почему это важно

Для кредитора вроде MAS Financial ключевыми драйверами доходности остаются процентная маржа и качество кредитного портфеля, поэтому предупреждения аналитиков по этим показателям весят не меньше, чем рост прибыли. Разрыв между текущей ценой и целевым уровнем InCred зависит от того, удержится ли маржа на нынешнем уровне.

теги

инструменты