ICICI Securities сохраняет рекомендацию Reduce по LTM, целевая цена 3 720 рупий

что произошло

По данным Moneycontrol, в исследовании ICICI Securities говорится, что выручка LTM и маржа EBIT в целом соответствуют и консенсусу, и оценкам аналитиков. Руководство ожидает ускорения роста выручки с третьего квартала: поддержкой назван рост ACV во втором квартале FY27, выручка от AI, выросшая на 12,7% к предыдущему кварталу и составившая 13,4% общей выручки, а также возвращение направления Technology к росту в третьем квартале.

Для органического роста около 6% в долларах в FY27, как и в FY26, компании понадобится среднегодовой темп CQGR 3,2% во второй половине года. Аналитики считают это непростой задачей, поскольку выручка вне AI остается слабой и во втором квартале FY27 снизилась на 0,6% к предыдущему кварталу в долларах. Целевая цена 3 720 рупий рассчитана на прогнозе EPS 233 рупии за периоды Q3FY28–Q2FY29E при неизменном мультипликаторе 16x. Рекомендация сохранена: Reduce.

почему это важно

Это взгляд одного брокера, а не общерыночный сигнал. Для инвесторов в IT-сервисы ключевым вопросом остается, сможет ли рост AI-направления компенсировать слабость остальной выручки.

теги

инструменты