ICICI Securities сохранила рекомендацию «Покупать» по Bajaj Finance с целью 1 250 рупий

что произошло

Аналитики ICICI Securities, чей отчет опубликован на Moneycontrol, пишут, что во втором квартале FY27 активы Bajaj Finance под управлением (AUM) выросли на 26,5% в годовом выражении. После этого руководство компании подняло прогноз роста AUM на текущий финансовый год до 26–27% против прежних 22–24%.

Качество портфеля тоже улучшилось. Компания ожидает, что во второй половине FY27 кредитные издержки стабилизируются примерно на уровне 1,3%, что ниже прежнего диапазона 1,45–1,6%. Доля клиентов с более чем тремя займами, по плану, должна упасть до 3,5% к марту 2027 года с нынешних около 7%. При этом менеджмент сдержан в планах по сельскому, потребительскому, персональному и микрофинансовому направлениям.

Рекомендация «Покупать» сохранена, целевая цена 1 250 рупий не изменилась. Основной бизнес оценен по коэффициенту P/B 5x на FY28E, а жилищная дочерняя компания добавляет 114 рупий на акцию после 20-процентного дисконта за холдинговую структуру.

почему это важно

Для рынка важны два сигнала: кредитный портфель растет быстрее ожиданий, а риски качества активов, по оценке отчета, снижаются. Внешний фон при этом непростой: высокие цены на нефть, опасения из-за Эль-Ниньо и цикл роста ставок остаются факторами давления на небанковских кредиторов.

влияние на рынки

Bajaj Finance и небанковское кредитование Индии: сильный рост и качество портфеля поддерживают оценку сектора

теги

инструменты