ICICI Securities сохранила «Держать» по Tech Mahindra и Persistent Systems

что произошло

ICICI Securities сохранила рекомендацию «Держать» по акциям Tech Mahindra и Persistent Systems, сообщает Moneycontrol со ссылкой на аналитический отчет брокера. По Tech Mahindra бróker отмечает рост выручки более 7% г/г при 2-3% у крупных конкурентов, четвертый квартал подряд с сделками на сумму от 1 млрд долларов и выручку на сотрудника, выросшую на 8% г/г по TTM. Целевая цена составляет 1 590 рупий: она рассчитана исходя из прогноза EPS на период Q3FY28-Q2FY29E в 89 рупий и неизменного мультипликатора 18x.

По Persistent Systems выручка выросла на 7,8% к предыдущему кварталу и на 20,8% г/г в постоянной валюте на фоне крупного проекта Hitech. Выручка в Европе снизилась на 10% к предыдущему кварталу в долларах, EBIT-маржа составила 15%, а объем заключенных контрактов соответствовал среднему квартальному уровню в 600 млн долларов, но был слабее год к году. Целевая цена составляет 5 670 рупий при мультипликаторе 32x и EPS в 178 рупий.

почему это важно

Для сектора IT-услуг отчеты показывают разрыв в темпах роста между крупными компаниями и компаниями среднего звена, а также важность маржи и сроков подписания контрактов для оценки бумаг. По данным отчета, Tech Mahindra торгуется с мультипликатором 19,5x к прогнозному EPS FY28, что примерно на 40% выше, чем у TCS и Infosys. Инвесторы, следящие за сектором, будут смотреть на то, сохранится ли динамика сделок и маржи.

теги

инструменты