Hong Leong ждёт давления на маржу CIMB в третьем квартале и снижает цель

что произошло

Аналитик Hong Leong IB Раймонд Нг ожидает, что прибыль CIMB за третий квартал снизится по сравнению с предыдущим периодом, сообщает Market Talk. По его словам, разовый доход около 100 млн ринггитов, полученный во втором квартале, не повторится, а торговые доходы могут сократиться после сильного первого полугодия.

Нг также видит давление на чистую процентную маржу. Главным риском он считает Индонезию: более жёсткая ликвидность может ударить по доходности кредитования, а слабые поступления по старым займам способны увеличить резервы под кредитные потери. Устойчивый рост корпоративного кредитования в Малайзии должен частично компенсировать эти факторы.

Возможная приватизация индонезийского подразделения, по его мнению, даст группе больше стратегической гибкости, но может потребовать дополнительного капитала. Hong Leong снизил целевую цену до 7,70 ринггита с 8,10 ринггита и сохранил рекомендацию «держать». Акции на момент публикации подорожали на 0,1% и торговались по 7,16 ринггита.

почему это важно

CIMB относится к крупнейшим банкам Малайзии, поэтому более слабые ожидания по марже важны для всего местного банковского сектора и индекса акций. Инвесторы будут следить за качеством активов в Индонезии и динамикой процентной маржи перед выходом отчётности. Сама сделка по приватизации пока остаётся потенциальной, без подтверждённых условий.

теги

инструменты