Havells India: рейтинг понижен до «Accumulate», целевая цена 1212 рупий

что произошло

По данным TradingView, в отчёте Prabhudas Lilladher по Havells India выручка выросла на 34,6% г/г при поддержке широкого спроса по всем категориям. Выручка сегмента кабелей прибавила 47,9%, однако рентабельность EBIT снизилась до 10,2% из-за волатильности цен на алюминий. Выручка коммутационного оборудования выросла на 31,3%, а направления возобновляемой энергетики — на 147,8%.

Из-за роста сырьевых издержек и сохраняющегося давления на маржу аналитики снизили прогнозы прибыли на FY28 и FY29 на 8,6% и 6,3%. Рейтинг изменён с «Buy» на «Accumulate», а целевая цена, рассчитанная методом DCF, снижена до 1212 рупий с прежних 1309 рупий.

почему это важно

Отчёт указывает на давление на маржу индийского производителя электрооборудования, несмотря на повышение цен на 10–25% за последние двенадцать месяцев. Руководство планирует дополнительный рост цен на 5–7% в третьем квартале FY27 и ожидает капзатраты на FY27 на уровне 14 млрд рупий. Динамика стоимости алюминия и спрос в праздничный сезон определят, насколько быстро маржа восстановится.

теги

инструменты