GF Securities видит в распродаже полупроводников шанс для покупки Nvidia и Marvell

что произошло

По данным Seeking Alpha, GF Securities считает, что текущее снижение акций полупроводниковых компаний создало возможность для покупки качественных бумаг, в частности Nvidia и Marvell. Аналитики фирмы побывали на саммите OCP Global Summit в Сан-Хосе на прошлой неделе, где отрасль показала переход к плотной интеграции аппаратного обеспечения у крупных облачных операторов.

Аналитик Джефф Пу отметил, что сетевые планы Nvidia сочетают совместно упакованную оптику с новым стандартом съемных трансиверов, разработанным вместе с Cisco для роста плотности внутри ИИ-дафтмов. По его словам, такие модули сохраняют удобство обслуживания и приближаются по эффективности к совместно упакованной оптике. Нехватку электроэнергии он в ближайшей перспективе не видит, а главными препятствиями называет лицензирование и систему жидкостного охлаждения.

Пу также указал на рост роли центральных процессоров для инференса в агентном ИИ, что, по его оценке, может примерно удвоить совокупный рынок CPU. Он добавил, что загрузка GPU при декодировании в среднем составляет лишь 20–30%, а узкими местами становятся память и охлаждение. Несмотря на общую слабость рынка, он советует накапливать качественные акции и называет предпочтительными Nvidia, Marvell и цепочку поставок CPU, отдельно указывая на риски замедления спроса на ИИ.

почему это важно

Для рынка отчет означает, что аналитики воспринимают распродажу в чипах скорее как возможность, а не как признак слома фундамента. Ключевым драйвером остаются расходы на ИИ-инфраструктуру, поэтому за сигналами о замедлении спроса, ограничениях поставок и конкуренции стоит следить.

теги

инструменты