Фонды малых компаний снизили риск ликвидности при дорогой оценке

что произошло

Анализ bl.portfolio, опубликованный на TradingView, показал, что активно управляемые фонды малой капитализации за год снизили оценку своего риска ликвидности. При этом оценки акций выросли: мультипликатор P/E индекса Nifty Smallcap 250 на 30 сентября 2026 года составил 34,45 против 29,96 годом ранее.

Среднее время, необходимое для продажи половины портфеля, сократилось с 17,6 до 11,9 дня, а для четверти портфеля с девяти до 6,2 дня. Из 31 проанализированного фонда у 19 показатель улучшился, у пяти ухудшился, у семи остался без изменений.

Главной причиной назвали рост торгов: оборот бумаг Nifty Smallcap 250 на NSE вырос на 24% и достиг 31,8 трлн рупий за апрель–сентябрь 2026 года. Также фонды увеличили долю крупных бумаг из Nifty 100 и расширили число бумаг в портфелях.

почему это важно

Для инвесторов это означает более легкий выход из позиций в обычных условиях, но аналитики предупреждают: стресс-тесты не гарантируют быстрой продажи при резком падении рынка, когда объемы торгов могут резко сократиться.

теги

инструменты