Emkay сохранил рекомендацию «покупать» по Swiggy и снизил цель до 310 рупий

что произошло

Аналитики Emkay Global Financial, по данным TradingView, сохранили рекомендацию «покупать» по акциям Swiggy и снизили целевую цену примерно на 11%, до 310 рупий с 350. Результаты компании за второй квартал FY27 в целом соответствовали ожиданиям, но отставали от показателей Eternal. Квартальный оборот Qcom вырос на 13,4% к предыдущему кварталу, у Eternal этот показатель составил 22,2%. GOV сегмента доставки еды вырос на 17,7% в годовом выражении, а NOV Eternal — на 21,5%.

Скорректированный EBITDA сегмента доставки еды подрос на 41,8% в годовом выражении и достиг 3,41 млрд рупий. Убытки InstaMart по скорректированному EBITDA выросли до 8,95 млрд рупий с 7,78 млрд в первом квартале. Руководство заявило, что пик убытков уже пройден и безубыточность будет достигнута при масштабе, в 2,3 раза превышающем текущий. Убыток направления Platform Innovation, куда входит Toing, увеличился до 1,62 млрд рупий с 1,31 млрд.

Аналитики повысили оценку убытков Qcom на FY27 и FY28 на 4,6% и 16,7%, а целевую цену срезали в основном из-за пересмотра стоимости бизнеса Qcom. По их мнению, для роста его оценки нужны масштаб, устойчивое улучшение OPD на магазин и рост комиссий.

почему это важно

Для рынка это сигнал, что Swiggy пока не выходит на прибыль в быстрорастущих направлениях, и инвесторы будут ждать подтверждения пика убытков в следующих отчетах. Сохранение рекомендации при снижении цели показывает, что аналитики видят потенциал роста, но оценивают его осторожнее.

теги

инструменты