Emkay повысил целевую цену Eternal до 420 рупий и сохранил рекомендацию «покупать»

что произошло

По данным TradingView со ссылкой на отчет Emkay Global Financial, результаты Eternal за 2QFY27 оказались устойчивыми. Рост квик-коммерции по стоимости заказов (NOV) в ноябре ускорился до 22,2% к предыдущему кварталу против 19,1% в 1QFY27, а скорректированный EBITDA сегмента доставки еды вырос на 24,7% в годовом выражении, до 6,27 млрд рупий. Рост выручки ускорился уже пятый квартал подряд, до 21,5% в годовом выражении, хотя маржа сократилась последовательно.

По словам менеджмента, в небольших городах заметен сильный спрос, а запуск OPD идет в том же темпе, что и в крупнейших мегаполисах, при сохранении устойчивой экономики единицы заказа. Blinkit добавил 308 магазинов, их общее число достигло 2 751. Целевой ориентир на март 2027 года повышен до более чем 3 500 магазинов вместо 3 000, на март 2028 года до 5 000.

Из-за этого аналитики снизили оценку EBITDA на FY27E и FY28E примерно на 10%, но повысили прогнозы на FY29 и FY30 на 1% и 10%, что увеличило NPV. Eternal также анонсировала dark.ai, приватного ИИ-ассистента для продвинутых пользователей. До появления данных о монетизации и структуре затрат Emkay сохраняет нейтральную позицию по этому проекту.

почему это важно

Аналитики считают, что Eternal лучше других подготовлена к использованию возможностей квик-коммерции в Индии, поэтому сохраняют рейтинг BUY. Для инвесторов это сигнал: рынок будет следить за ростом Blinkit и расширением сети магазинов как за главным драйвером стоимости компании. Новость касается одного эмитента, но важна для оценки сектора быстрой доставки в Индии.

теги

инструменты