Доходности казначейских облигаций США снизились перед данными по CPI

что произошло

Доходности казначейских облигаций США во вторник снизились на азиатской сессии после возобновления торгов, приостановленных в понедельник из-за Дня Колумба. Дополнительную поддержку снижению оказало падение цен на нефть. По данным Tradeweb, доходность 10-летних бумаг опустилась на 4,4 базисного пункта, до 5,199%, а 30-летних — на 4,1 базисного пункта, до 5,557%.

Обе доходности остаются заметно ниже 24-летних максимумов, достигнутых на прошлой неделе: 5,365% для 10-летних и 5,733% для 30-летних облигаций. Участники рынка ждут публикации сентябрьской инфляции потребительских цен в США в среду — этот показатель важен перед следующим заседанием ФРС 28 октября.

Согласно LSEG, вероятность повышения ставки на октябрьском заседании оценивается рынком всего в 19%, однако на ближайшие 12 месяцев полностью заложены три повышения. Опрос аналитиков Wall Street Journal предполагает, что годовой рост общей инфляции в сентябре составит 3,6% после 3,4% в августе. Тьерри Визман, глобальный стратег Macquarie Group по валютам и ставкам, считает, что ускорение инфляции вряд ли заставит ФРС повысить ставку в октябре.

Аналитики также видят первые признаки возможного замедления распродажи казначейских бумаг. По оценке DZ Bank, срочная премия в доходности 10-летних облигаций США составляет 91 базисный пункт. Это соответствует среднему уровню с начала 1990-х годов, но одновременно является максимумом с 2014 года. В банке считают, что этот фактор и ожидаемое ослабление жестких ожиданий по ставкам ограничивают потенциал дальнейшего роста доходностей. Информацию передала Newsmetry API со ссылкой на Emese Bartha.

почему это важно

Динамика доходностей отражает ожидания относительно инфляции и политики ФРС. Более мягкие ожидания по ставкам могут сдержать давление на длинные облигации, тогда как сильные данные CPI способны усилить внимание рынка к октябрьскому заседанию.

инструменты