BofA выбирает фаворита между CoreWeave и Nebius

что произошло

По данным gurufocus.com, Bank of America сохраняет рекомендацию «покупать» для акций CoreWeave и Nebius перед отчетами за третий квартал, но отдает предпочтение CoreWeave несмотря на масштабные потребности в капитале. Аналитик Таль Лиани дал CoreWeave целевую цену 140 долларов, что подразумевает около 126,5% роста, а Nebius — 310 долларов, примерно 80,6% потенциала.

По оценке банка, CoreWeave добавит около 200 МВт мощностей и выйдет примерно на 1,7 ГВт активной мощности, а выручка за квартал составит 3,66 млрд долларов. Портфель обязательств компании около 129 млрд долларов, однако главный вопрос — способность профинансировать инфраструктуру, для чего может понадобиться еще 20 млрд долларов. Nebius, по прогнозу BofA, получит 906 млн долларов выручки и выйдет на 525 МВт активной мощности, а в 2027 году ему может понадобиться около 18 млрд долларов.

почему это важно

Для рынка новость важна как сигнал: инвестиции в AI-инфраструктуру упираются уже не только в спрос, но и в финансирование. Рост капитальных затрат и необходимость новых заимствований или конвертируемых выпусков могут влиять на оценку компаний сектора. Ключевые факторы для инвесторов — ввод мощностей, динамика capex, стоимость финансирования и конверсия портфеля обязательств в выручку.

теги

инструменты