Банковская отчетность и доходности облигаций проверят устойчивость акций

что произошло

Как пишет Barron's, в ближайшие недели акции столкнутся с двумя ключевыми факторами — отчетностью банков и доходностями облигаций. Они могут поддержать сильное начало четвертого квартала и помочь широкому рынку догнать технологический сектор либо спровоцировать снижение, которое сократит часть накопленного за год роста. Инвесторы также учитывают подъем доходностей и цен на нефть, переток капитала в гонку инвестиций в искусственный интеллект и нежелание Федеральной резервной системы подробно раскрывать стратегию борьбы с инфляцией.

Несмотря на эти риски, S&P 500 с начала месяца прибавил 2,1% и на прошлой неделе обновил рекорд, достигнув 7818 пунктов. Рост индекса с начала года составляет 14%, против 11,4% за аналогичный период 2025 года. Октябрьская динамика S&P 500 впервые с апреля опередила Nasdaq Composite, что может указывать на ослабление зависимости рынка от технологических компаний и сделок, связанных с искусственным интеллектом, перед сезоном отчетности за третий квартал.

По данным LSEG, совокупная годовая прибыль финансового сектора, включая JPMorgan Chase и шесть крупных банков Уолл-стрит, отчитывающихся на этой неделе, может вырасти лишь на 4,9%. Для технологического сектора ожидается рост на 66,5%, а для сектора коммуникационных услуг — на 47,8%. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась примерно с 3,96% в конце февраля до 5,29%, а 30-летних — более чем на 100 базисных пунктов, до 5,73% на прошлой неделе.

почему это важно

По мнению аналитиков, сильные банковские результаты должны сопровождаться стабилизацией рынка облигаций. Майк Уилсон из Morgan Stanley считает финансовый сектор важным индикатором направления акций, тогда как Лори Калвасина из RBC Capital Markets предупреждает: новый рост доходностей может усилить опасения по поводу замедления ВВП и привести к снижению широких фондовых индексов до 20%. Ожидаемые в среду данные по инфляции за сентябрь, комментарии главы ФРС Кевина Уорша в пятницу и промежуточные выборы в начале ноября могут повлиять на итог года.

инструменты