Банки США начинают сезон отчетности при высоких ожиданиях рынка

что произошло

По данным Newsmetry API, банки США начинают сезон отчетности за третий квартал на фоне устойчивой деловой активности, спроса на кредиты, высокого качества активов и сильных комиссионных доходов. Однако аналитики отмечают, что росту будет сложнее сохранять темп из-за повышения ставок и усиления конкуренции за кредиты и депозиты.

«Хотя мы, безусловно, чувствительны к рыночной нервозности, мы не видим широкого ухудшения ситуации. Скорее, мы просто задаемся вопросом, насколько лучше она может стать», — заявили аналитики TD Cowen. Высокие ставки поддерживают доходность активов с плавающей ставкой, но одновременно увеличивают стоимость фондирования, давят на чистую процентную маржу и спрос на кредиты. Высокие цены на нефть также создают неопределенность для инфляции, потребительских расходов и экономического роста.

Raymond James ожидает относительно сильных результатов за третий квартал, но считает главным вопросом способность банков обеспечивать устойчивый и прибыльный рост. Инвесторы будут оценивать первые сигналы по прогнозам на 2027 год, включая кредитование, депозиты и фондирование, чистый процентный доход и маржу, качество кредитов и контроль расходов. Индекс KBW Nasdaq Bank Index, включающий 24 публичные банковские компании США, снизился на 12,4% с 14 августа по 30 сентября против падения S&P 500 на 1,7%, по данным Raymond James.

После этого снижения рынка особенно интересуют дальнейшее расширение чистой процентной маржи и рост активов, приносящих доход. Raymond James считает опасения по поводу пиковых значений маржи преждевременными: банки могут выиграть от пересмотра ставок по действующим кредитам и ценным бумагам, а также от изменения структуры баланса. JPMorgan сообщил со ссылкой на инвестиционных банкиров, что условия для слияний банков остаются благоприятными. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup должны отчитаться до открытия торгов во вторник; Bank of America и Morgan Stanley — в среду, а PNC Financial Services Group и Citizens Financial Group — в четверг и пятницу соответственно.

почему это важно

Результаты покажут, насколько инвесторы готовы учитывать не только сильный текущий квартал, но и устойчивость банковских доходов в 2027 году. Дополнительное внимание будет направлено на распределение капитала — выкуп акций, дивиденды и приобретения — на фоне более гибкого регулирования.

инструменты