Ampol: квартальное обновление разочаровало по разным причинам

что произошло

Квартальное обновление Ampol оказалось неоднозначным, сообщает Market Talk со ссылкой на Jefferies. Розничный бизнес сети АЗС продолжает показывать устойчивые результаты, несмотря на слабые настроения потребителей, дорогое топливо и более жесткую маржу на горючее.

А вот подразделение переработки отработало хуже ожиданий. По оценке аналитиков, компания получила меньшую часть выгоды от сильных региональных крекинг-спредов из-за затянувшегося планового ремонта.

Jefferies сохранил рейтинг «hold» и снизил целевую цену на 3,3%, до 44,00 австралийских долларов за акцию. Аналитик Майкл Симотас сказал: «Качество работы в рознице заслуживает уважения, маржа в переработке может поддерживать компанию какое-то время, а FSSP 2, вероятно, окажется положительным, но потенциал роста в основном уже заложен в цену». Ampol в понедельник закрылся на отметке 41,93 австралийского доллара.

почему это важно

FSSP 2 — это ожидаемый итог пересмотра государственных выплат, которые поддерживают НПЗ в периоды низкой прибыльности переработки. Для инвесторов ключевыми факторами остаются маржа переработки и решение по этим выплатам, поскольку от них зависит, насколько сильно компания будет опираться на розничный бизнес.

теги

инструменты