Амит Гупта назвал акции, способные выиграть от восстановления рынка

что произошло

Как сообщает CNBC-TV18, Амит Гупта, директор и руководитель направления по акциям Motilal Oswal Private Wealth, видит возможности в компаниях, где операционные условия улучшаются, но котировки ещё не отразили эти изменения. Среди таких бумаг он назвал One97 Communications, производителя автокомпонентов Jamna Auto и Karur Vysya Bank.

По оценке Гупты, возможное введение комиссии MDR за операции в UPI способно добавить около ₹600 crore к EBITDA One97 Communications сверх примерно ₹1,000 crore от действующего бизнеса. В расчёт входят около ₹400 crore от операций продавцов и ₹200 crore от операций потребителей. Потенциальная прибавка может увеличить EBITDA почти на 60% относительно ожиданий, однако зависит от введения сборов и исходных допущений. Гупта считает, что широкое использование UPI ограничит падение объёмов транзакций.

Котировки Jamna Auto, по его словам, почти не менялись последние три-четыре года, но восстановление рынка коммерческого транспорта может стать новым драйвером. Продажи коммерческих автомобилей недавно выросли на 39% год к году. Компания, как оценивает Гупта, контролирует около 85% рынка параболических рессор; потенциальное соглашение о свободной торговле с Европой в финансовом году 2027 может дополнительно поддержать бизнес. Акции торгуются примерно по 18-кратной оценке прибыли FY28.

В банковском секторе Гупта выделил средние банки юга Индии, включая Karur Vysya Bank: его RoE составляет около 20%, а GNPA — примерно 0,7%, против 14–15% и 1,74% соответственно у Federal Bank. После коррекции Nifty оценивается ниже 19 прибылей при росте на 5% в финансовых годах 2027 и 2028, а при росте на 10% — примерно в 17 прибылей. Гупта также отметил фармацевтику: рост стоимости индийского рынка достиг почти 13,5%, объёмов — 3,5%, а в сегменте кардиологических препаратов — 9,5%.

почему это важно

Для рынка оценки стали привлекательнее после коррекции, но дальнейшее ослабление рупии и продажи иностранных институциональных инвесторов, составившие почти ₹40,000 crore в октябре, остаются рисками. Потенциал отдельных акций зависит от восстановления спроса, качества активов и реализации регуляторных сценариев.

инструменты